وكالة الطاقة الدولية: إصلاحات المصافي، لا العقوبات، هي ما يعيق الديزل الروسي

إعادة الديزل إلى السوق خلال يوم واحد

مساء التاسع من أكتوبر، دونالد ترامب أعلن التوصل إلى اتفاق مع فلاديمير بوتين بشأن إمدادات الديزل الروسي إلى السوقين الأمريكية والعالمية. ووفقاً للرئيس الأمريكي، ستشحن روسيا فوراً أكثر من 300 ألف طن، ثم 500 ألف طن إضافية في نوفمبر، يليها مليون طن. وفي إطار هذه الصفقة، أعفت واشنطن استثنت جميع العمليات المتعلقة بوقود الديزل الروسي من القيود التي تفرضها. وجاء الرد الروسي سريعاً، إذ رفعت موسكو جزئياً حظر تصدير الديزل اعتباراً من 10 أكتوبر، بهدف توجيه 500 ألف طن إلى السوق العالمية في المرحلة الأولى. 

أما وكالة الطاقة الدولية فقد أصدرت تقريرها الشهري عن سوق النفط لشهر أكتوبر في 14 أكتوبر، أي بعد إبرام الصفقة، وجاء تقييمها لها متحفظًا. فترى الوكالة أن تخفيف القيود الروسية على الصادرات من غير المرجح أن يغيّر ميزان الديزل العالمي بصورة ملموسة، لأن الصادرات تصطدم بنقص الطاقات التشغيلية في مصافي التكرير الروسية. ويتّضح حجم الوقود الذي قد تعيده الصفقة إلى السوق بمقارنة شحناتها بما فقدته السوق فعلًا.

الصفقة لن تعوّض أكثر من خُمس الصادرات المفقودة

في سبتمبر، كانت روسيا قد صدّرت 1.24 مليون برميل يوميًا من المنتجات النفطية، أي أقل بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا مما كانت عليه قبل عام. وقد غابت هذه الكميات عن السوق إلى جانب إمدادات الشرق الأوسط: فبحسب بيانات وكالة الطاقة الدولية، تراجع صافي صادرات الديزل المشترك بين الجانبين خلال عام بمقدار 1.3 مليون برميل يوميًا ليبلغ 820 ألف برميل يوميًا. أما الديزل في سوق الجملة بسنغافورة في منتصف سبتمبر فقد بلغ سعره أكثر من 200 دولار للبرميل، ورغم تراجع الأسعار منذ ذلك الحين عن مستوياتها القياسية، فإن الديزل، بحسب تقديرات الوكالة، لا يزال أغلى بنحو الضعف من النفط ومن مستواه قبل الأزمة.

وفي هذا السياق، تبدو الشحنات الروسية الموعودة للولايات المتحدة محدودة قياسًا بالطاقات التي خرجت من السوق. فعلى أساس 7.46 برميل للطن الواحد، تعادل 300 ألف طن في أكتوبر نحو 72 ألف برميل يوميًا، و500 ألف طن في نوفمبر نحو 124 ألف برميل يوميًا. وحتى مليون طن يُشحن خلال شهر واحد لا يتجاوز نحو 240 ألف برميل يوميًا، أي ما يقارب خُمس الصادرات التي فُقدت خلال عام.

كل شيء يصطدم بقدرات التكرير. فبحسب وكالة الطاقة الدولية، تراجع إنتاج وصادرات الغازويل في روسيا بسبب ضربات الطائرات المسيّرة الأوكرانية على مصافي النفط. ففي الفترة من يناير إلى سبتمبر، كانت المصافي الروسية قد كرّرت نحو 170 مليون طن من النفط، أي أقل بنسبة 14% مما كانت عليه قبل عام. وفي النصف الثاني من سبتمبر، تراجعت عمليات التكرير هبوطاً إلى نحو 3.6 مليون برميل يومياً: إذ توقفت مصافي سيزران وساراتوف وريازان وتوابسه وكيريشي، بينما خفّضت مصفاتا ياروسلافل وموسكو إنتاجهما بأكثر من النصف.

وتتحمل السوق المحلية للديزل هذا الوضع حتى الآن. ففي الأسبوع من 6 إلى 12 أكتوبر، وبحسب بيانات هيئة الإحصاء الروسية «روستات»، سجّل سعر الديزل بالتجزئة انخفاضاً بمقدار 5 كوبيكات إلى 86.67 روبل للتر، ولا توجد انقطاعات في الإمدادات في محطات الوقود. لكن المخزون المتاح للتصدير لا يحدده السعر في المحطات، بل حجم الوقود الذي تنتجه المصافي فوق احتياجات الطلب المحلي.

ولذلك يصبح استئناف عمل مصافي التكرير العامل الحاسم في زيادة الصادرات، وهو أمر لا يتوقف على مواعيد الإصلاح وحدها. فبحسب تقديرات مصادر لوكالة «رويترز»، ستستغرق إصلاحات الوحدة الرئيسية في مصفاة سيزران شهراً على الأقل. وفي 25–26 سبتمبر تعرضت مصافي نوفوشاختينسك وبيرم وإيلسكي للهجوم، ثم مصفاة ريازان في 15 أكتوبر. وما دامت الهجمات متواصلة، فإن مصير كل شحنة موعودة يتوقف على المصافي التي ستكون قيد التشغيل لحظة الشحن. ولا يزال المتاح من الوقود للتصدير ضئيلاً، ولذا تجني روسيا مكاسب الأسعار المرتفعة في السوق عبر النفط الخام في المقام الأول.

النفط الخام هو مصدر الأموال

إيرادات روسيا من صادرات النفط والمنتجات النفطية في سبتمبر ارتفعت خلال شهر بمقدار 3.6 مليار دولار لتبلغ 17.67 مليار دولار، متجاوزة مستوى سبتمبر 2025 بمقدار 4.32 مليار دولار. وبلغت حصة النفط الخام منها 14.5 مليار دولار، أضاف فيما لم تتجاوز حصة المنتجات النفطية 3.16 مليار دولار.

وجاء هذا النمو بفعل الأسعار لا الكميات. فقد، بحسب تقديرات وكالة الطاقة الدولية، سعر خام الأورال عند التحميل في ميناء بريمورسك على بحر البلطيق، دون احتساب كلفة التوصيل إلى المشتري، ارتفع خلال شهر واحد بمقدار 28.29 دولار، ليصل إلى 94.3 دولار للبرميل، فيما بقي إجمالي الصادرات عند مستوى أغسطس البالغ 6.52 مليون برميل يوميًا.

وتُظهر الأرقام الشهرية أن الإيرادات سارت في ركاب أزمة الشرق الأوسط. ففي يناير وفبراير لم تتجاوز 11 مليار دولار: إذ ظل السعر الضريبي لخام «أورال» عند 41–45 دولارًا للبرميل، بينما في فبراير الصادرات تراجعت إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير 2022. وقد دفعت الحرب في الشرق الأوسط واضطرابات الملاحة في مضيق هرمز الأسعار إلى الارتفاع، وبلغت الإيرادات في أبريل ذروتها لهذا العام عند 21.5 مليار دولار.

وفي الصيف تباعد مسارا النفط والوقود. فقد تراجعت أسعار النفط تبعًا للسوق، وانخفض السعر الضريبي لخام «أورال» بحلول يوليو إلى 59 دولارًا. أما المنتجات النفطية فتراجعت بحدة أكبر: ففي يونيو انخفضت عمليات التكرير تراجعت إلى 4.1 مليون برميل يوميًا، وهو أدنى مستوى في السنوات الأخيرة، وفي يوليو جرى توسيع حظر تصدير الديزل ليشمل جميع المنتجين. وتقلصت إيرادات المنتجات النفطية من 7.59 مليار دولار في مارس إلى 2.63 مليار دولار في يوليو.

جاء قفز أسعار النفط في سبتمبر أقل حدة من قفزة الربيع. فقد أعادت الضربات الجديدة على البنية التحتية النفطية في دول الخليج خام الأورال إلى مستوى 92 دولارًا للبرميل، لكن عائدات المنتجات النفطية لم ترتفع تقريبًا. وتراجعت حصتها في إيرادات التصدير من 40% في مارس إلى 18% في سبتمبر. فروسيا تبيع نفطًا مرتفع الثمن، لكنها تصدّر الديزل، أشد سلع السوق ندرة، بكميات ضئيلة. وبالنسبة إلى الموازنة، لا يقتصر الأمر على الإيرادات الضائعة.

الديزل الغالي يضغط على الموازنة

لا تحصل الموازنة من النفط على عائدات المصدّرين، بل على الضرائب، وأهمها ضريبة استخراج المعادن (NDPI) التي تُحتسب على أساس متوسط سعر الأورال الشهري. وفي سبتمبر بلغ هذا السعر بلغ 92.08 دولارًا للبرميل، بزيادة 37% عن أغسطس. وهذا ثاني أعلى مستوى في العام بعد 94.87 دولارًا في أبريل، ويتجاوز سعر القطع المعتمد في قاعدة الموازنة بنسبة 56%. وستسدد الشركات الضريبة المستحقة عن سبتمبر في أكتوبر.

وحتى الآن، تذهب مكاسب ارتفاع أسعار النفط إلى تعويضات شركات النفط. فقد بلغت الإيرادات النفطية والغازية للموازنة الاتحادية في سبتمبر بلغت 452.4 مليار روبل، وخلال الأشهر التسعة تراجعت بنسبة 17% مقارنة بالعام الماضي. أما مدفوعات «مخمّد» الوقود (آلية الدعم الحكومي لشركات النفط) في سبتمبر فقد بلغت 305.5 مليار روبل، وهو أعلى مستوى لها منذ أربع سنوات ونصف السنة. ويتسع هذا «المخمّد» بالتوازي مع اتساع الفجوة بين سعر الوقود المخصص للتصدير وسعره في السوق المحلية، ولذلك لا تحقق الموازنة حتى الآن مكاسب من ارتفاع أسعار الديزل في الخارج، بل تدفع مبالغ إضافية.

كما أن نافذة النفط تُغلق أسرع من نافذة الوقود. فقد شهدت صادرات النفط من دول الخليج العربي في سبتمبر عودةً إلى أكثر من 75% من مستوياتها قبل الحرب، بينما تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن ينمو المعروض العالمي في عام 2027 بمقدار 7.7 مليون برميل يومياً. وترى الوكالة أن سوق الديزل ستبقى مشدودة خلال معظم عام 2027، وأن المخزونات لن تتعافى قبل النصف الثاني من العام. أما حجم ما ستجنيه روسيا من هذه السوق، فيتوقف الآن على وتيرة إصلاح مصافي النفط لا على العقوبات الأمريكية.