موسم الصيد المالي: كيف تحتفظ البنوك بالمودعين

من خفض أسعار الفائدة إلى سباق جديد على المودعين

في أبريل 2025، بدأت البنوك بخفض أسعار الفائدة على حسابات التوفير، رغم إبقاء البنك المركزي على سعر الفائدة الرئيسي عند مستوى 21%. خفض بنك VTB عائد "حساب VTB" إلى 19% سنوياً (بعد أن كان يصل إلى 23%). وخفض Sberbank سعر الفائدة على حسابات التوفير إلى 18% بدلاً من 22%، بينما خفض بنك T-Bank وبنك Rosselkhozbank أسعار الفائدة القصوى إلى 19% و19.5% سنوياً على التوالي. كانت البنوك آنذاك تتوقع تخفيفاً في السياسة النقدية.

في يونيو، خفض البنك المركزي سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة (إلى 20%)، ولم يحدث التحرك التالي إلا في أغسطس - إلى 18%. لذلك، قبل اجتماع البنك المركزي في سبتمبر، واصلت البنوك خفض أسعار الفائدة بشكل جماعي، متوقعة أن يخفض المنظم سعر الفائدة الرئيسي بأكثر من نقطتين مئويتين. لكن في 12 سبتمبر، قرر المنظم خفض سعر الفائدة الرئيسي بنقطة مئوية واحدة فقط، إلى 17%، وتراجع تدفق أموال الروس إلى الودائع المصرفية. في سبتمبر من هذا العام، انخفض حجم الودائع الجديدة بنحو 22 مرة (33 مليار روبل) مقارنة بيوليو (752 مليار روبل).

بعد إدراك أن تصرفات البنوك لا تتوافق مع سياسة البنك المركزي، عكست الاتجاه وبدأت من جديد برفع أسعار الفائدة على الودائع. اليوم، تصل الودائع الترويجية قصيرة الأجل مجدداً إلى 16-17% سنوياً. على سبيل المثال، في بنك VTB ارتفع سقف سعر الفائدة على الودائع طويلة الأجل إلى 15%، ورفع Dom.RF الفائدة على الوديعة لثلاثة أشهر إلى 17% سنوياً، بينما رفع Absolut الفائدة إلى 15% لستة أشهر و13.5% لسنة. الرفع المتزامن لأسعار الفائدة من قبل البنوك هو رد فعل تكتيكي على فشل الاستراتيجية السابقة.

الأموال في حركة: المودع يختار سعر الفائدة وليس البنك

أتاح الارتفاع الحاد في العروض المجزية من البنوك للمودعين فرصة الاختيار. ونتيجة لذلك، شهد عدد من البنوك في سبتمبر انخفاضاً طفيفاً في محفظة الودائع: حيث انخفض حجم الودائع في بنك VTB بنسبة 1.2%، وفي بنك Sovcombank بنسبة 2.8%، وفي بنك Gazprombank بنسبة 0.8%. لكن هذا لا يعني أن الناس يسحبون أموالهم من البنوك - بل يبحثون عن شروط أكثر ربحية. على سبيل المثال، بلغ نمو الودائع في بنك Alfa-Bank نسبة 4%، وفي "Dom.RF" نسبة 1.9%.