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Leer original →La espiral de deuda de los microcréditos: por qué los rusos se sobreendeudan y qué cambiará en 2026
Cómo cambiarán las reglas de los microcréditos en 2026: recargo máximo del 100%, límite de dos contratos con alta tasa y período de enfriamiento. Por qué los rusos caen en la espiral de deuda de las IMF y qué aportará la nueva regulación del mercado.
A partir del 1 de abril de 2026, el recargo máximo por préstamos a corto plazo estará limitado al 100% en lugar del 130% actual. Y desde el 1 de octubre de 2026, el prestatario no podrá tener más de dos contratos de préstamo con un coste total del crédito (CTC) superior al 200% anual, además de introducirse un período de enfriamiento de tres días entre el pago de un préstamo anterior y la solicitud de uno nuevo.
El Estado interviene en un contexto de fuerte crecimiento del mercado: según el Banco Central, en el segundo trimestre de 2025 las instituciones de microfinanciación (IMF) otorgaron microcréditos por valor de 533.000 millones de rublos, y la cartera total ya alcanzó los 739.000 millones de rublos a mediados de este año.
¿Ayudará la regulación a detener la espiral de deuda o simplemente empujará parte de la demanda hacia la zona gris?
«Pagué y volví a pedir»: cómo funciona el sobreendeudamiento
El sobreendeudamiento en microcréditos es un escenario típico. La mecánica es simple: el prestatario pide un préstamo «hasta el salario», no logra liquidarlo completamente y solicita uno nuevo para pagar el anterior. El recargo aumenta, el historial crediticio se deteriora, los bancos dejan de considerar al cliente, y la única fuente de dinero prestado que queda son las IMF.
¿Por qué precisamente el mercado de microfinanzas activa tan fácilmente esta espiral? Primero, por los plazos cortos: un préstamo de 7 a 30 días se convierte rápidamente en un «ciclo de pago» regular. Segundo, por las altas tasas que compensan el riesgo. Y finalmente, por la baja barrera de entrada: solicitudes digitales, requisitos mínimos, decisión en minutos.
Mini-caso n.º 1: «hasta el salario»
Una persona pide prestados 15.000 rublos hasta el salario, pero le retrasan el pago. Cubre los intereses, prorroga el préstamo o pide uno nuevo para cerrar el anterior. Sobre el papel, la suma es pequeña, pero los costes se vuelven regulares. El prestatario «paga por tiempo», sin reducir prácticamente el principal de la deuda.
Mini-caso n.º 2: «medicina y bache de caja»
Gastos no planificados (tratamiento, reparaciones) obligan a solicitar un préstamo. Luego, el dinero para gastos cotidianos llega más tarde, y el prestatario comienza de hecho a vivir en modo deuda, cubriendo un bache con otro.
Por qué la gente recurre a las IMF: no es una «elección», sino una estrategia de supervivencia
En 2024, el mercado mostró un repunte histórico: las IMF otorgaron préstamos por más de 1,5 billones de rublos, un 51% más que el año anterior. La demanda se sostiene por el crecimiento de la base de clientes. Al cierre de 2024, el número de clientes únicos de las IMF alcanzó los 14,8 millones de personas, lo que el Banco Central califica como récord.
El microcrédito se percibe psicológicamente como «una suma pequeña». Pero precisamente por su alto coste y corto plazo, esta «pequeña deuda» se convierte rápidamente en una serie de pagos. Y la digitalización intensificó el efecto: solicitar un préstamo con un clic es más fácil que buscar una alternativa.
