Долговая спираль микрозаймов: почему россияне перекредитовываются и что поменяется в 2026 году

С 1 апреля 2026 года максимальная переплата по краткосрочным займам будет ограничена 100% вместо нынешних 130%. А с 1 октября 2026 года заемщик не сможет иметь более двух договоров займа с полной стоимостью кредита (ПСК) выше 200% годовых, плюс вводится трехдневный период охлаждения после погашения старого займа и перед оформлением нового.

Государство вмешивается на фоне резкого роста рынка: по данным ЦБ, во втором квартале 2025 года микрофинансовые организации (МФО) выдали микрозаймов на 533 млрд руб., а совокупный портфель уже в середине этого года достигал 739 млрд руб.

Поможет ли регулирование остановить долговую спираль или просто вытолкнет часть спроса в серую зону?

«Погасил и взял снова»: как работает перекредитование

Перекредитование в микрозаймах — это типовой сценарий. Механика проста: заемщик берет займ «до зарплаты», не успевает закрыть его полностью и оформляет новый, чтобы погасить предыдущий. Переплата растет, кредитная история ухудшается, банки перестают рассматривать клиента, и единственным источником кредитных денег остаются МФО.

Почему именно микрофинансовый рынок так легко запускает эту спираль? Во-первых, из-за коротких сроков: займ на 7–30 дней быстро превращается в регулярный «платежный цикл». Во-вторых, из-за высоких ставок, которые компенсируют риск. И наконец — из-за низкого порога входа: цифровые заявки, минимальные требования, решение за минуты.

Мини-кейс №1: «до зарплаты»

Человек берет 15 тыс. руб. до зарплаты, но задерживают выплату. Он закрывает проценты, продлевает займ или берет новый, чтобы закрыть старый. На бумаге сумма небольшая, но издержки становятся регулярными. Заемщик «платит за время», почти не уменьшая тело долга.

Мини-кейс №2: «медицина и кассовый разрыв»

Незапланированные расходы (лечение, ремонт) заставляют взять займ. Затем деньги на повседневные расходы приходят позже, и заемщик фактически начинает жить в режиме долга, перекрывая один разрыв другим.

Почему люди идут в МФО: это не «выбор», а стратегия выживания

В 2024 году рынок показал исторический всплеск: МФО выдали займов более чем на 1,5 трлн руб., что на 51% выше, чем годом ранее. Спрос поддерживается ростом клиентской базы. По итогам 2024 года число уникальных клиентов МФО достигло 14,8 млн человек, что ЦБ называет рекордом.

Микрозайм психологически воспринимается как «маленькая сумма». Но именно из-за высокой стоимости и короткого срока этот «маленький долг» быстро превращается в серию платежей. А цифровизация усилила эффект: оформить займ в один клик легче, чем искать альтернативу. 

На уровне домохозяйств это приводит к вымыванию доходов в обслуживание долга. В макросмысле это снижение потребления и рост социальной уязвимости. ЦБ, например, отмечал рост доли просрочки NPL90+ (свыше 90 дней): во втором квартале 2025 она достигла 28,3%.