روسيا وإندونيسيا: التسويات بالعملات الوطنية كعنصر من واقع تجاري جديد

إشارة سياسية ومنطق اقتصادي

وزير الصناعة الإندونيسي أعلن عن خطط لتوسيع استخدام العملات الوطنية في التجارة مع روسيا. ويناقش الطرفان الانتقال إلى التسويات في إطار آلية Local Currency Settlement (LCS)، التي تقوم على استخدام الروبل والروبية الإندونيسية.

وفقاً لبيانات البنك الدولي وصندوق النقد الدولي، يبلغ الناتج المحلي الإجمالي لإندونيسيا نحو 1.4 تريليون دولار، وروسيا نحو 2 تريليون دولار بالقيمة الاسمية لعام 2025. في حين يُقدّر حجم التبادل التجاري الثنائي بنحو 4-5 مليارات دولار سنوياً، وهو ما يمثل أقل من 1% من التجارة الخارجية لكل من البلدين.

وبحسب تصريحات الوزير، فإن الانتقال إلى التسويات بالعملات الوطنية من شأنه أن يقلل المخاطر المتعلقة بأسعار الصرف ويخفف من حساسية التجارة للضغوط المالية الخارجية. ويتماشى هذا المنطق مع الاتجاه العالمي السائد: فوفقاً لبيانات بنك التسويات الدولية BIS، لا يزال الدولار العملة الاحتياطية المهيمنة بحصة تبلغ نحو 58%، إلا أنه يفقد مكانته تدريجياً في ظل تطور أنظمة التسويات الإقليمية.

حجم التجارة وهيكل العلاقات الاقتصادية

تبلغ قيمة التجارة الخارجية لإندونيسيا أكثر من 500 مليار دولار سنوياً. وتتمثل الشركاء التجاريون الرئيسيون في الصين والولايات المتحدة ودول رابطة آسيان واليابان. أما روسيا فيُقدّر حجم تجارتها الخارجية في السنوات الأخيرة بنحو 600-700 مليار دولار، وفقاً للإحصاءات الدولية والمصادر الوطنية.

تتسم هيكلية التجارة المتبادلة بين البلدين بارتفاع نسبة السلع الأولية. تصدّر إندونيسيا بشكل رئيسي زيت النخيل والمطاط والفحم والمنتجات الزراعية، إضافة إلى بعض السلع الصناعية. بينما توفّر روسيا النفط والمنتجات النفطية والغاز والأسمدة والحبوب ومنتجات الصلب. وتجعل هذه التركيبة التجارة بسيطة نسبياً من حيث المكونات ومرتبطة بالأسعار العالمية للمواد الخام.

في هذا السياق، لا تزال التجارة المتبادلة محدودة الحجم. وفقاً لتقديرات وزارة الصناعة والتجارة الروسية لعام 2025، ارتفع حجم التبادل التجاري بين روسيا وإندونيسيا خلال الفترة من يناير إلى أكتوبر بنحو 18% ليصل إلى حوالي 3.6 مليار دولار. وتمثّل المنتجات الصناعية نحو 40% من هذا الحجم.

في عام 2024، ظلّت هيكلية التجارة قائمة على المواد الخام ومركّزة إلى حد كبير. وفقاً لبيانات المنشورات القطاعية، وردت إندونيسيا إلى روسيا نحو 795.5 ألف طن من المنتجات الزراعية بقيمة تقارب 1.08 مليار دولار. شكّل زيت النخيل عماد هذه الإمدادات (حوالي 49.7%)، يليه زيت نواة النخيل وزيت الباباسو (11.7%)، والقهوة (9.7%)، ومنتجات الكاكاو بما في ذلك الزبدة والمسحوق (نحو 12-13% إجمالاً).

تورّد روسيا إلى إندونيسيا الحبوب (وفي المقدمة القمح)، والأسمدة، والمنتجات النفطية، والمعادن. تشكّل هذه الفئات الجزء الأساسي من الصادرات الروسية إلى البلاد، كونها سلعاً واسعة الانتشار ذات تسعير عالمي واضح.

تجعل هذه التركيبة التجارة بسيطة ومتوقعة نسبياً: فهي تتألف أساساً من مواد خام وسلع أساسية تُتداول بالأسعار العالمية ولا تتطلب آليات مالية معقدة. لذلك، ورغم صغر حجم التبادل، كثيراً ما يُنظر إلى هذا الممر التجاري باعتباره "منطقة اختبار" ملائمة لآليات تسوية جديدة، بما في ذلك استخدام العملات الوطنية.

التسوية بالعملات المحلية كأداة للاستقلال المالي

يمثّل نظام التسوية بالعملات المحلية (Local Currency Settlement) آلية تُنفّذ بموجبها العمليات التجارية بين الدول مباشرة بالعملات الوطنية دون الحاجة الإلزامية للتحويل إلى الدولار الأمريكي. وفي حالة روسيا وإندونيسيا، يعني ذلك إمكانية إجراء التسويات بالروبل والروبية الإندونيسية عبر قنوات مصرفية متفق عليها واتفاقيات مقاصة.

تعمل إندونيسيا بنشاط على تطوير نظام التسوية بالعملات المحلية مع عدد من دول المنطقة. وحتى اليوم، تعمل هذه الآليات مع ماليزيا وتايلاند واليابان والصين وكوريا الجنوبية. وفقاً لبيانات بنك إندونيسيا، ينمو حجم العمليات عبر آليات العملات المحلية في اتجاهات معينة سنوياً بمعدلات من خانتين، ويُنظر إلى البرنامج نفسه كأداة لتقليل المخاطر النقدية والاعتماد على الدولار في التجارة الإقليمية.

من الجانب الروسي، ينسق البنك المركزي الروسي العمليات المماثلة. بعد عام 2022، ارتفعت حصة العملات الوطنية في التسويات التجارية الخارجية بشكل ملحوظ. وفقاً لبيانات البنك المركزي الروسي، بحلول نهاية عام 2024، كان أكثر من 80% من تسويات روسيا مع دول آسيا يتم بالفعل بالروبل وعملات الدول الصديقة، وتجاوزت حصة الروبل في تسديد قيمة الصادرات الروسية 40%. وبالتوازي مع ذلك، تتطور آليات العملات الثنائية وقنوات الدفع البديلة، مما يتيح تقليل الاعتماد على البنية التحتية التقليدية القائمة على الدولار وتوسيع استخدام العملات الوطنية في التجارة الخارجية.

الإمكانات والقيود

إذا تم تحويل التسويات بين روسيا وإندونيسيا إلى العملات الوطنية، فإن ذلك سيؤثر في المقام الأول على السلع البسيطة، أي الزراعة والمواد الخام. تبيع إندونيسيا زيت النخيل ومواد خام أخرى، بينما تبيع روسيا الحبوب والأسمدة. في مثل هذه الصفقات، يصبح من الأسهل خفض تكاليف التحويلات وتقليل المخاطر الناجمة عن تقلبات أسعار الصرف.

كما يمكن أن يساعد ذلك في قطاع الطاقة والتجارة الصناعية. فإذا ظهرت تسويات مباشرة بين مصارف البلدين، ستتمكن الشركات من إبرام عقود طويلة الأجل بسهولة أكبر وتقليل اعتمادها على العملات الوسيطة. وهذا مهم بشكل خاص عندما تتغير أسعار المواد الخام بشكل حاد. 

لكن هناك قيوداً أيضاً. المسألة الرئيسية هي حجم التبادل التجاري الصغير نسبياً بين روسيا وإندونيسيا. لكي تعمل التسويات بالروبل والروبية بفعالية، يجب على شركات البلدين شراء السلع من بعضها البعض بانتظام. إذا كان أحد الطرفين يبيع أكثر بكثير مما يشتري، ينشأ اختلال في الطلب على العملات. ونتيجة لذلك، قد يفضل بعض المشاركين في السوق على أي حال التسوية بالدولار أو عملات احتياطية أخرى. كما أن عمل النظام يتطلب آليات تفاعل مباشرة بين مصارف البلدين. 

كلما زادت حدة تقلبات أسعار الصرف، ارتفعت المخاطر التي تواجهها الشركات في العقود طويلة الأجل. علاوة على ذلك، يتطلب التحول الواسع إلى التسويات بالعملات الوطنية حجماً كافياً من التجارة المتبادلة، وطلباً على عملات البلدين، وآليات متطورة للتسويات المصرفية. 

بريكس والسياق الأوسع للتحول المالي

ينبغي النظر إلى تطوير التسويات بالعملات الوطنية بين روسيا وإندونيسيا في سياق عمليات أوسع نطاقاً تتعلق بتحول الهيكل المالي العالمي وتعزيز دور التكتلات الإقليمية، بما في ذلك بريكس. في إطار هذا التنسيق، تُناقش مسائل توسيع استخدام العملات الوطنية، وإنشاء بنى تحتية بديلة للتسويات، وتقليل الاعتماد على العملات الاحتياطية التقليدية.

رغم أن إندونيسيا ليست عضواً كامل العضوية في التكتل، إلا أنها تشارك بنشاط في الحوار مع بريكس وتُبدي اهتماماً بآليات التنويع المالي. وهذا يتيح اعتبارها جزءاً من مجموعة أوسع من الدول الساعية إلى زيادة استقلاليتها في التسويات الدولية دون قطيعة حادة مع النظام القائم.

تحوّل تدريجي بدلاً من إعادة هيكلة مفاجئة

تعكس مبادرة توسيع استخدام العملات الوطنية في التجارة بين روسيا وإندونيسيا تكيفاً تدريجياً مع الظروف المتغيرة للاقتصاد العالمي. وفي ظل المستوى الحالي لحجم التبادل التجاري، يصبح هذا الممر ساحة ملائمة لاختبار آليات مالية جديدة، وعلى رأسها نظام التسوية بالعملات المحلية الذي يتيح تقليل المخاطر النقدية وتبسيط التسويات بين البلدين.

في الوقت نفسه، سيتحدد حجم الأثر ليس بالتصريحات السياسية بقدر ما يتحدد بتطوير البنية التحتية المصرفية، واستقرار العملات الوطنية، واستعداد قطاع الأعمال للانتقال إلى نماذج تسوية جديدة.