نهاية "المال السريع": سوق القروض الصغيرة يصل إلى مرحلة الاستقرار

وفقاً لبيانات البنك المركزي، ارتفعت المحفظة الإجمالية لمؤسسات التمويل الأصغر بنهاية عام 2024 لتصل إلى 623 مليار روبل (بنمو 41% على أساس سنوي). وللمقارنة: نمت المحفظة في عام 2023 بنسبة 22% لتبلغ نحو 550 مليار روبل.

غير أن الجهة الرقابية تسجل بالفعل في عام 2025 تباطؤاً في نمو السوق. فحسب نشرة البنك المركزي، بلغ إجمالي القروض الصغيرة بنهاية الربع الثالث من عام 2025 نحو 506 مليار روبل (بانخفاض 5% على أساس سنوي). وتتوقع الاتحادات القطاعية والمحللون أنيتباطأ نمو محفظة مؤسسات التمويل الأصغر بنهاية عام 2025 ليتراوح بين 5% و16%.

التنظيمات الرقابية كنقطة تحول

في النصف الثاني من عام 2025، واجه سوق التمويل الأصغر جملة من التغييرات التنظيمية التي أثرت بشكل جوهري على العمليات التشغيلية لمؤسسات التمويل الأصغر.

اعتباراً من 1 سبتمبر 2025، دخلت حيز التنفيذ إجراءات تحظر الاتصالات الجماعية والآلية بالعملاء دون موافقتهم المسبقة. وفي الفترة ذاتها، تم إطلاق آلية "فترة التهدئة". حيث يحصل المقترضون على إمكانية الوصول إلى الأموال: بعد 4 ساعات - عند مبلغ قرض يتراوح بين 50 ألف و200 ألف روبل؛ وبعد 48 ساعة - عند مبالغ أكبر.

كما تم تفعيل آلية الحظر الذاتي على القروض والتمويلات في عام 2025، والتي تتيح للمواطنين تقييد إمكانية الحصول على قروض بأسمائهم طوعياً. وحسب بيانات المحللين، بلغت نسبة الرفض بسبب الحظر الذاتي النشط ما بين 1-2% من إجمالي عدد الطلبات.

بالإضافة إلى ذلك، بدأ الجهاز الرقابي تدريجياً في التخلي عن استخدام بيانات التقارير الائتمانية من مكاتب السجلات الائتمانية كمصدر لمعلومات دخل المقترضين عند احتساب مؤشر عبء الديون، مع تشديد متطلبات الإثبات الرسمي للدخل.

النتائج المالية تحت الضغط

تزامن تشديد الرقابة مع تدهور المؤشرات المالية للقطاع. فوفقاً لبيانات البنك المركزي، بلغ صافي أرباح مؤسسات التمويل الأصغر في الربع الأول من عام 2025 نحو 13 مليار روبل، بانخفاض 8% عن الفترة المماثلة من العام الماضي. وفي الوقت نفسه، أنهى نحو ثلث مؤسسات التمويل الأصغر الربع بخسائر.