Конец «быстрых денег»: рынок микрозаймов выходит на плато

По данным ЦБ, совокупный портфель микрофинансовых организаций (МФО) по итогам 2024 года увеличился до 623 млрд руб. (рост на 41% за год). Для сравнения: в 2023 году портфель вырос на 22%, до ~550 млрд руб.

Однако уже в 2025 году регулятор фиксирует замедление роста рынка. Согласно обзору ЦБ, сумма микрозаймов по итогам третьего квартала 2025 составила 506 млрд руб. (-5% год к году). Отраслевые объединения и аналитики ожидают, что по итогам 2025 года рост портфеля МФО замедлится до 5–16%.

Регуляторика как точка перелома

Во второй половине 2025 года микрофинансовый рынок столкнулся с рядом нормативных изменений, которые существенно повлияли на операционные процессы МФО.

С 1 сентября 2025 начали действовать меры, запрещающие массовые и автоматические звонки клиентам без их предварительного согласия. В тот же период был запущен механизм «периода охлаждения». Заемщики получают доступ к средствам: через 4 часа — при сумме займа от 50 тыс. до 200 тыс. руб.; через 48 часов — при более крупных суммах.

Также в 2025 году был реализован механизм самозапрета на кредиты и займы, позволяющий гражданам добровольно ограничивать возможность оформления займов на свое имя. По данным аналитиков, доля отказов по причине активного самозапрета составила 1–2% от общего числа заявок.

Дополнительно регулятор начал поэтапно отказываться от использования данных кредитных отчетов бюро кредитных историй (БКИ) в качестве источника информации о доходах заемщиков при расчете показателя долговой нагрузки (ПДН), усиливая требования к официальному подтверждению доходов.

Финансовые результаты под давлением

Ужесточение регулирования совпало с ухудшением финансовых показателей отрасли. По данным ЦБ, чистая прибыль МФО в I квартале 2025 года составила 13 млрд руб., что на 8% ниже показателя аналогичного периода прошлого года. При этом около трети микрофинансовых организаций завершили квартал с убытком.

Одновременно сохраняется высокий уровень кредитного риска. Доля просроченной задолженности свыше 90 дней в I квартале 2025 года достигла 27,5%, а в последующих кварталах, по оценкам рейтинговых агентств, увеличивалась до 28,3%.

Несмотря на это, сегмент кредитования малого бизнеса демонстрировал более устойчивую динамику: по итогам первого полугодия 2025 года объем выдач в этом сегменте вырос на 29%, достигнув 72,8 млрд руб.

Новая конфигурация рынка в 2026 году

Переход части микрофинансовых компаний из статуса МФК в МКК стал следствием различий в сроках вступления в силу новых регуляторных требований. С 1 марта 2026 года МФК обязаны проводить биометрическую идентификацию заемщиков при дистанционной выдаче займов, тогда как для МКК это требование начнет действовать лишь с 1 марта 2027 года. Смена статуса позволяет компаниям получить дополнительный год на адаптацию и отсрочить внедрение затратных технологических решений.