اقتصاد التحويلات المالية: لماذا لا تحل الحوالات محل التنمية

كيف يعمل اقتصاد التحويلات المالية

التحويلات المالية (من الإنجليزية remittance - الحوالة المالية) هي تحويلات عابرة للحدود لدخول الأفراد، وغالباً ما تكون من العمال المهاجرين، لصالح الأسر في بلدانهم الأصلية. على مدى العقدين الماضيين، تحول هذا التدفق إلى أحد أكثر مصادر التمويل الخارجي استقراراً وأهمية للدول ذات الدخل المنخفض والمتوسط.

وفقاً لتقديرات البنك الدولي، ارتفع حجم التحويلات المالية إلى هذه الدول في عام 2023 ليصل إلى 656 مليار دولار. وبلغ إجمالي حجم التحويلات المالية العالمية نحو 818 مليار دولار - أي ما يقارب أربعة أضعاف المساعدات الرسمية التي قدمتها دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.

تظل الاقتصادات المتقدمة أكبر مصادر التحويلات المالية - وعلى رأسها الولايات المتحدة ودول أوروبا الغربية وبعض دول الخليج العربي. أما من حيث المتلقين بالقيمة المطلقة، فتتصدر القائمة الاقتصادات الكبرى ذات الجاليات الواسعة - الهند والمكسيك والصين.

لا تقل أهمية عن ذلك بنية القنوات المستخدمة. فبينما تتزايد حصة الخدمات الرقمية وقنوات الدفع الرسمية، لا تزال المسارات غير الرسمية ذات أهمية في العديد من البلدان: النقد "يداً بيد"، ونقل الأموال عبر المعارف، وآليات الوساطة شبه القانونية. لذلك، لا تسجل الإحصاءات الرسمية سوى جزء من التدفق الفعلي، بينما يظل من الصعب تقدير الحجم الكامل للقطاع "الرمادي".

التحويلات المالية كأساس للاستقرار الاقتصادي

على مستوى الأسر، تعمل التحويلات المالية فعلياً كبوليصة تأمين خارجية: فهي توفر للعائلات دخلاً منتظماً يُنفق على النفقات الأساسية - الغذاء والسكن والتعليم والرعاية الصحية - ويساعدها على تجاوز الأزمات الداخلية. أما على المستوى الكلي، فدورها أوسع: إذ تمثل مصدراً للعملة الأجنبية للدول التي تعتمد على الواردات، وفي الوقت نفسه مورداً إضافياً للنظام المصرفي، حيث يستقر جزء من التحويلات في الحسابات والمدخرات.

علاوة على ذلك، تخفف التحويلات المالية العبء عن الموازنة والقطاع الاجتماعي. فعندما ترتفع الأسعار أو البطالة داخل البلاد، تحافظ الأسر التي تتلقى تحويلات من الخارج على الحد الأدنى من الاستهلاك لفترة أطول، وتقل حاجة الدولة إلى توسيع الدعم بشكل طارئ.

تُعتبر التحويلات المالية من أكثر مصادر التمويل الخارجي استقراراً للدول النامية: فعلى عكس الاستثمارات، عادة ما تتراجع بوتيرة أبطأ، حيث يحرص المهاجرون على دعم أسرهم حتى في أوقات الأزمات.

عندما يتحول الدعم إلى عائق

غير أن للتحويلات المالية وجهاً آخر. فما يدعم الاقتصاد في اللحظة الراهنة، قد يعيق تطوره على المدى الطويل.

يتمثل الخطر الأول طويل الأمد في اعتماد الأسر ومناطق بأكملها على الدخل الخارجي. فإذا كانت التحويلات تغطي جزءاً ملموساً من ميزانية الأسرة، تضعف تدريجياً الحوافز للبحث عن عمل، وممارسة ريادة الأعمال، والنمو المهني داخل البلاد. في هذا النموذج، لم يعد التعليم والمسار المهني يُنظر إليهما كطريق لتطوير الاقتصاد الوطني، بل كوسيلة للهجرة والاستقرار في الخارج.

أما المشكلة الثانية فهي مؤسسية. إذ تمنح التحويلات المالية الدولة فرصة لتأجيل الإصلاحات. فعندما يتلقى جزء كبير من الأسر دعماً خارجياً، يمكن للسلطات أن تتأخر أكثر في معالجة المشاكل الهيكلية في سوق العمل، ومناخ الأعمال، والتعليم. والنتيجة أن البلاد تترسخ لسنوات في دور مُصدّر للقوى العاملة، بدلاً من أن تكون خالقة لفرص عمل جديدة داخل اقتصادها.

تتعلق المجموعة الثالثة من المخاطر بالهشاشة الخارجية. إذ تصبح دخول الأسر واستقرار ميزان المدفوعات معتمدة ليس فقط على الوضع الداخلي، بل أيضاً على سياسات الهجرة، وحالة سوق العمل، وديناميكيات العملة في البلدان التي يعمل فيها المهاجرون. وأي قيود خارجية في هذا النظام تتحول سريعاً إلى مشكلة اقتصادية داخلية.

اقتصادات تعيش على التحويلات

تتجلى ظاهرة التحويلات المالية بشكل أكثر وضوحاً في البلدان التي بلغت فيها حصتها من الناتج المحلي الإجمالي مستويات من خانتين. ويتعلق الأمر أساساً بالاقتصادات الصغيرة أو الهشة في آسيا الوسطى، والقوقاز، وأفريقيا، وأمريكا اللاتينية، وعدد من الدول الجزرية، حيث يصل حجم التحويلات في بعض السنوات إلى 20-30% من الناتج المحلي الإجمالي بل وأكثر. وبحسب تقديرات عام 2023، تتصدر القائمة Tonga بنسبة 41%، وTaджикистان بنسبة 39%، وLيبان بنسبة 31%، وSamoa بنسبة 28%، وNicaragua بنسبة 27%. في هذا النموذج، لا تعود التحويلات المالية مجرد مصدر دخل لأسر بعينها، بل تصبح دعامة أساسية للنظام الاقتصادي بأكمله.

تتباين مقاربات الدول إزاء هذه المخاطر. فبعض البلدان تتبنى فعلياً نموذجاً سلبياً: تأخذ في الاعتبار حجم التحويلات، وتؤكد على دور الجالية، وتبني حساباتها الاقتصادية الكلية على افتراض استمرار هذا التدفق. في هذا التكوين، لا يؤدي الاعتماد على الدخل الخارجي إلا إلى ترسيخ نفسه.

أما البلدان الأخرى فتحاول دمج التحويلات في استراتيجية التنمية وتحويل جزء من هذه الأموال على الأقل من الاستهلاك الجاري إلى تراكم رأس المال. المثال الكلاسيكي هو سندات الشتات: فإسرائيل تصدرها منذ خمسينيات القرن الماضي، وتجتذب بانتظام أموال الجالية اليهودية لتمويل الدين العام ومشاريع البنية التحتية، بينما استخدمت الهند سندات India Development Bonds وسندات Resurgent India Bonds لسد عجز ميزان المدفوعات في فترات الاضطراب. وفي أفريقيا، اختبرت نيجيريا أداة مماثلة: ففي عام 2017 أصدرت سندات شتات بقيمة 300 مليون دولار لتمويل البنية التحتية وتعزيز الاحتياطيات النقدية.

كما تُطوَّر في عدد من بلدان أمريكا اللاتينية وآسيا برامج للمهاجرين العائدين: حيث يُعترف رسمياً بالمؤهلات المكتسبة في الخارج، وتُستكمل بمنح بدء التشغيل وقروض ميسرة لإطلاق الأعمال التجارية. الفكرة هي أن يكون لدى المواطنين حافز للعودة إلى وطنهم لإنشاء مشاريعهم الناجحة هناك.

أما الاتجاه المنفصل فهو خفض تكلفة التحويلات وإخراجها إلى القطاع الرسمي. هنا ينصب التركيز على المحافظ الرقمية والخدمات العابرة للحدود الأرخص. في المكسيك، على سبيل المثال، وفقاً لتقديرات الجهات التنظيمية والمراجعات القطاعية، تصل بالفعل نسبة تصل إلى 99% من التحويلات إلى البلاد عبر القنوات الرسمية، وتحفز الدولة والبنوك فتح حسابات ومحافظ إلكترونية لمتلقي التحويلات. فكلما كانت القناة أرخص وأكثر شفافية، زادت احتمالية ألا تُنفق الأموال فحسب، بل أن تُستثمر وتعمل داخلياً.

روسيا كمركز إقليمي

تظل روسيا سوق العمل الرئيسي للمهاجرين من آسيا الوسطى والقوقاز، وبالتالي أحد المصادر الرئيسية للتحويلات المالية للمنطقة. وفقاً لتقديرات البنك الدولي، كان انخفاض التحويلات من روسيا العامل الرئيسي في تراجع التحويلات في أوروبا وآسيا الوسطى في عام 2023: فبعد نمو بنسبة 18% في العام السابق، انخفضت التدفقات إلى المنطقة بنسبة 10% لتصل إلى 71 مليار دولار. لعب ضعف الروبل دوراً كبيراً - بنحو 39% مقابل الدولار، مما قلص تلقائياً المعادل الدولاري للتحويلات من روسيا.

بالنسبة لبلدان آسيا الوسطى، يخلق هذا اعتماداً هيكلياً: ففي بعض السنوات، بلغت حصة الأموال الروسية في تدفقات تحويلاتها 80-90%. وعلى الرغم من بعض الانخفاض في السنوات الأخيرة، تظل روسيا المصدر الرئيسي للتحويلات لطاجيكستان وقيرغيزستان وأوزبكستان. لذلك، فإن تقلبات سعر صرف الروبل، أو تباطؤ الاقتصاد الروسي، أو التغييرات في نظام الهجرة تنعكس تقريباً على الفور على دخل الأسر، والطلب المحلي، واستقرار الأنظمة المصرفية في البلدان المجاورة.

أصبح هذا ملحوظاً بشكل خاص في السنوات الأخيرة، عندما بدأت السياسة الروسية في مجال الهجرة والتحويلات العابرة للحدود في التشديد بشكل منهجي. يحافظ بنك روسيا على القيود المفروضة على تحويل الأموال إلى الخارج، بينما يعزز تشريع الهجرة الرقابة على الإقامة والتوظيف والوضع القانوني للعمال الأجانب. بالنسبة لبلدان آسيا الوسطى، هذا مهم ليس فقط من حيث سوق العمل: فكلما كانت القواعد الروسية للدخول والتوظيف والرقابة المالية أكثر صرامة، كلما تغير حجم وانتظام وقنوات التحويلات التي تعتمد عليها دخول الأسر والطلب المحلي واستقرار ميزان المدفوعات بشكل أقوى.

أما داخل روسيا نفسها، فلا تلعب التحويلات المالية دوراً اقتصادياً مماثلاً، لكن بعد موجة الهجرة في عامي 2022-2023، ظهرت طبقة جديدة من الدخول العابرة للحدود المرتبطة بالمهاجرين الذين حافظوا على روابطهم الاقتصادية مع البلاد. وفقاً لنتائج دراسة أجرتها الأكاديمية الروسية للاقتصاد الوطني والإدارة العامة (РАНХиГС)، واصل نحو 23% من المهاجرين في عام 2024 العمل لصالح شركات روسية. وهذا يعني أن جزءاً من الدخول المتولدة في روسيا يغادر فعلياً إلى الخارج - ليس فقط من خلال تحويلات المهاجرين، بل أيضاً عبر أجور المتخصصين الذين غادروا البلاد، ونفقاتهم خارج البلاد، وتحويلاتهم إلى حسابات أجنبية.

أصبحت التحويلات المالية أكبر مصدر للتمويل الخارجي للعديد من البلدان النامية، متجاوزة الاستثمارات المباشرة والمساعدات الرسمية، لكن هنا بالتحديد يكمن فخها السياسي والاقتصادي. فكلما اعتمد الاقتصاد أكثر على أموال المهاجرين، كان من الأسهل عليه تجاوز الأزمة الراهنة، لكن من الأصعب الخروج من نموذج التبعية المزمنة للعمالة الخارجية. في نهاية المطاف، يمكن للتحويلات المالية أن تخفف من وطأة الصدمة، لكنها لا تستطيع أن تحل محل الاستثمارات الداخلية، ولا الإصلاحات، ولا استراتيجية النمو الذاتية.

إن التصعيد الحالي في الشرق الأوسط يجعل هذه التبعية أكثر وضوحاً: فالضربة الموجهة إلى منطقة تتركز فيها حصة كبيرة من هجرة العمالة والعائدات النفطية، تتحول بسرعة إلى خطر يهدد توظيف المهاجرين، واستقرار القنوات المصرفية، وتدفقات التحويلات نفسها، ما ينشر الصدمة على مجموعة أوسع من الاقتصادات.