الذهب والسندات وقليل من المخاطرة.. ما يمكن للمستثمرين الأفراد تعلمه من كبار المتداولين

ماذا تفعل "حيتان الاستثمار"؟

في عام 2025، يُظهر المستثمرون الأثرياء على مستوى العالم (HNWI) حذراً ملحوظاً، لكنهم لا يبتعدون عن المخاطرة. وفقاً لبيانات Capgemini، تبدو تركيبة محافظهم الاستثمارية على النحو التالي: 22% أسهم، و18% سندات، و19% عقارات، و15% أصول بديلة (أسهم خاصة، وصناديق تحوط، وسلع، وعملات مشفرة)، ونسبة قياسية تبلغ 26% نقداً. تعكس هذه النسب رغبة في الحفاظ على السيولة، مع عدم تفويت فرص النمو طويلة الأجل، لا سيما في الأسهم والأصول البديلة.

أما بالنسبة للروس، فتبقى الودائع المصرفية الوسيلة الرئيسية للادخار، إلا أن عوائدها تتراجع تبعاً لخفض سعر الفائدة الرئيسي من قبل البنك المركزي. في الوقت نفسه، لا يزال التضخم بعيداً عن المستهدف البالغ 4%، بينما تشير الاستطلاعات إلى أن التضخم المحسوس لدى الأسر يتجاوز 15-16%. ماذا يمكن فعله في مثل هذا الوضع؟ هناك مؤشر بورصة موسكو الذي ارتفع منذ بداية العام بأكثر من 20%، لكن نموه يفتقر إلى الاستقرار ويعتمد على الواقع الجيوسياسي.

في ظل هذه الخلفية، يطرح السؤال الجوهري أمام المستثمر: هل يبقى في الودائع ويحصّل عائداً "خالياً من المخاطر"، أم يدخل السوق؟ هذه الأسئلة وغيرها طرحناها على خبراء روس ينشطون حالياً في مجال الاستثمار.