Золото, облигации и немного риска. Чему физическим инвесторам можно поучиться у крупных трейдеров

Риск-менеджер и владелец Telegram-канала Zakharov Invest Кирилл Захаров, напротив, полностью сосредоточен на корпоративных рублёвых облигациях. «100% моего портфеля — фиксированный купон.», — говорит эксперт.

Эксперты выбирают разные подходы, но все они избегают чрезмерных рисков. Одни делают ставку на сбалансированные портфели, совмещая акции, облигации и кэш, чтобы зарабатывать на разных фазах экономического цикла. Другие уходят полностью в облигации, рассчитывая на предсказуемость и фиксированный доход.

Преимущество такого подхода — стабильность и защита от резких колебаний, но минус в том, что он ограничивает потенциальный рост капитала. Смешанные стратегии дают больше гибкости и позволяют ловить рост в акциях или золоте, но сопряжены с повышенными рисками. В результате общий знаменатель — ставка на доходные и относительно предсказуемые инструменты, которые помогают пережить волатильность и сохранить капитал.

До какого уровня ключевой ставки вклады останутся привлекательнее?

Снижение ключевой ставки стало главным событием года для рынка. В начале 2025 года депозиты давали до 16–17% годовых, сегодня — уже меньше 14%. Это вынуждает инвесторов искать альтернативу.

Никита Макаров (НЭП 2.0): «Формально вклады на уровне 15% сравнимы с исторической доходностью индекса Мосбиржи (около 15% в год с 1993 года). Но на самом деле время перекладываться уже пришло. То есть ещё можно запрыгнуть в уходящий поезд корпоративных облигаций с более высокой доходностью, но перекладываться во вклады уже не стоит», — объясняет эксперт. Поэтому, по мнению Макарова, самое время рассмотреть иные инструменты.

Артем Максадов (НЕБАФФЕТ) добавляет, что депозиты и рынок акций/облигаций нельзя сравнивать напрямую: «Во вкладах минимальный риск потерь. В облигациях и акциях — всегда риск снижения стоимости». Для консервативного инвестора вклад останется привлекательнее, даже если ставка не максимальна, подчеркнул эксперт.

Кирилл Захаров (Zakharov Invest) уточняет: «Вклады при любой ставке интересны только на сумму, не облагаемую налогом. В остальном облигации всегда привлекательнее, потому что дают больше гибкости и выбора под разный риск».

Пока доходность депозитов снижается, интерес к фондовому рынку будет расти. Но для «осторожных» игроков вклад сохранит значение подушкой безопасности.

На что обратить внимание простым россиянам?

Никита Макаров (НЭП 2.0) предлагает обратить внимание на его стратегию: «Треть — фонды денежного рынка, треть — акции, 40% — облигации». По облигациям эксперт подчеркивает, что это могут быть и длинные ОФЗ и короткие, и замещающие облигации, и корпоративные качественных эмитентов.

Артем Максадов (НЕБАФФЕТ) уверен: «Сейчас время постепенно переходить из облигаций в надёжные акции с высокой дивидендной доходностью. Полная доходность длинных облигаций сейчас составляет 13-14%, при этом купон фиксирован на весь срок до погашения; в акциях же есть потенциал роста дивидендных выплат, поэтому в сценарии дальнейшего снижения ставки они будут интересны». Также эксперт обращает внимание и на валютные инструменты: «Курс рубля исторически слаб к доллару, и нет оснований к тому, что эта тенденция должна развернуться, так как чем слабее курс, тем выше доходы бюджета», — объясняет Максадов.

Кирилл Захаров (Zakharov Invest) предлагает консервативный вариант: «Сегодня фонды денежного рынка дают высокую доходность, но для пассивного инвестора хороши и замещающие облигации AAA сроком до 2 лет». Это разумный способ держать деньги при низком риске.

Простым инвесторам стоит исходить из собственного уровня риска. Но эксперты сходятся: даже при консервативной стратегии важен баланс между разными инструментами.

Криптовалюты — опасность или возможность?

Никита Макаров (НЭП 2.0) оценивает крипту скептически: «Криптовалюты перегреты и слишком дорогие. Это прокси на ликвидность США. Если появится кризис, например, черный лебедь может прилететь из Японии с её долгом в 300% ВВП или с геополитической повестки. В этом случае крипта рухнет первой».

Артем Максадов (НЕБАФФЕТ) также поддерживает такой подход: «Криптовалюты — инструмент с очень высоким риском. Их стоимость зависит от ликвидности мировых рынков и регулирования. Без понимания этих факторов инвестор рискует зайти на пике хайпа».

Кирилл Захаров (Zakharov Invest) добавляет: «Крипта — это венчур. Она может вырасти кратно, но также легко уничтожить вложенный капитал. Средством сохранения капитала её назвать нельзя».

В России мало людей, которые бы рекомендовал крипту как надёжный инвестиционный инструмент. Все видят её исключительно как высокорискованную спекуляцию, включая главу ЦБ Эльвиру Набиуллину, которая в целом не поддерживает использование криптовалют внутри РФ. Это подтверждает и динамика последних лет: курс биткоина в 2021 году поднимался выше $65 тыс., но затем падал более чем на 70%, опускаясь ниже $20 тыс. Такие резкие колебания показывают: потенциальная прибыль огромна, но риск потерять значительную часть капитала столь же реален.

Короткий совет россиянам, как сохранить и приумножить деньги

Никита Макаров (НЭП 2.0): «Нужно делать это систематически — это не разовая акция, а как спортзал. То есть каждый день проверять свой портфель, и, например, ежемесячно откладывать определенную сумму с зарплаты. Откладывать, перераспределять, копить, ставить цели и двигаться к ним. По достижении целей – ставить новые и продолжать приумножать».

Артем Максадов (НЕБАФФЕТ): «Инвестируйте только в то, что понимаете. Если знаете компанию, её бизнес, понимаете, что стоит за изменением цены — риск будет на вашей стороне».

Кирилл Захаров (Zakharov Invest): «Сохранить и преумножить свои деньги всегда непросто. Инвесторы сталкиваются с выбором: согласиться на невысокую доходность, но практически без риска, либо принять на себя риск и заработать больше. Лёгких путей здесь нет, как и универсальной формулы».

Вместо эпилога

Инвестиции — это залог будущего. Великое начинается с малого: чтобы дерево проросло, его нужно поливать и удобрять, так же и с капиталом — его нужно планомерно наращивать и защищать.

Эксперты подчеркивают: у инвестиций нет лёгкого пути, но именно системность приносит результат. Даже небольшие регулярные вложения со временем превращаются в серьёзный капитал. История показывает: тот, кто откладывает хотя бы 5–10% от дохода и инвестирует в надёжные инструменты, за десятилетия получает финансовую подушку и независимость.

Главное — действовать последовательно, а не ждать чуда.