НБКИ сообщило о снижении темпов выдачи кредитов в 1,5-2 раза

Заявление НБКИ ложится в череду сигналов об охлаждении розничного кредитования. 18 августа сообщалось, что банки отказывают в ипотеке заемщикам с долговой нагрузкой выше 80% дохода, а доля получателей ипотеки с высокой нагрузкой опустилась до минимума. Днем позже стало известно о снижении доли валютных средств на вкладах граждан до 4,5% — население продолжает перекладывать сбережения в рублевые инструменты.

Параллельно смещается структура заимствований: по данным СРО «Мир», рынок МФО во втором квартале 2026 года установил антирекорды по числу договоров и росту онлайн-портфеля. Часть спроса на заемные деньги, которую не удовлетворяют банки, уходит в микрофинансовый сегмент.

Замедление выдач пока не бьет по финансовому результату сектора. По данным ЦБ, прибыль российских банков в июле выросла на 18% к июню, до 443 млрд рублей. Одновременно максимальная ставка по краткосрочным вкладам в топ-20 банков достигла 19% — банки продолжают дорого привлекать пассивы, что обычно имеет смысл при ожидании доходного размещения средств.

Выигрывают и смежные сегменты: выручка крупнейших управляющих компаний выросла на 27% в первом полугодии 2026 года. Высокие ставки и осторожность банков в кредитовании перенаправляют деньги клиентов в депозиты и инструменты управления активами.

Ключевой тезис НБКИ — эффект низкой базы. Когда предыдущие периоды были провальными, даже скромное восстановление выглядит как рост в процентах, хотя абсолютные объемы выдач остаются заметно ниже прежних. Поэтому формально положительная динамика 2026 года не означает возвращения кредитного рынка к нормальному состоянию.

Для банков сжатие розничных выдач означает замедление роста процентных доходов в будущем: сегодняшняя прибыль во многом отражает портфели, набранные раньше. Для заемщиков ужесточение отбора по долговой нагрузке сужает доступ к банковскому кредиту и подталкивает часть спроса к более дорогим альтернативам, включая микрозаймы.

Во-первых, за ежемесячной статистикой ЦБ по банковскому сектору: сохранится ли рост прибыли на фоне слабых выдач и не начнет ли расти доля просроченной задолженности. Во-вторых, за динамикой ставок по вкладам в крупнейших банках — их снижение станет признаком того, что банки перестают бороться за пассивы и готовятся к оживлению кредитования.

Отдельный индикатор — рынок МФО: если антирекордная динамика микрозаймов продолжится, это будет означать, что банковский кредит остается недоступным для значительной части заемщиков. Также стоит следить за эффектом новых мер контроля за банковскими операциями, которые вводятся с 1 сентября 2026 года, включая единый реестр платежных карт.