Después de «Zolotaya Korona»: qué opciones de transferencias a la CEI les quedan a los rusos

Las sanciones alcanzan los pagos cotidianos

El nuevo paquete de sanciones de la UE, el número 21, anunciado el 23 de julio de 2026, se convirtió en uno de los más amplios de los últimos años. Además de las restricciones en materia energética, comercial y del sector bancario, por primera vez se vio afectada la infraestructura a través de la cual millones de personas enviaban dinero al extranjero a diario. La Unión Europea prohibió las transacciones con 32 bancos rusos e impuso restricciones contra la RNKO «Centro de Pagos», el centro de liquidación del sistema de pagos «Zolotaya Korona» (Corona Dorada).

Por qué precisamente «Zolotaya Korona»

Tras la salida de Visa y Mastercard de Rusia, «Zolotaya Korona» se convirtió en uno de los canales clave para las transferencias transfronterizas. El servicio permitía enviar dinero sin necesidad de abrir una cuenta bancaria, recibirlo en efectivo o acreditarlo en tarjeta, y su red contaba con más de 550 bancos y socios en Rusia, los países de la CEI y más allá.

Los principales usuarios eran trabajadores migrantes, ciudadanos rusos residentes en el extranjero, familias que apoyaban regularmente a sus parientes, así como representantes de pequeñas empresas que necesitaban realizar pagos rápidos con contrapartes extranjeras.

Sin embargo, a mediados de 2026 el sistema resultó vulnerable debido a su dependencia de la infraestructura bancaria internacional. Las sanciones no se impusieron contra la marca en sí, sino contra la RNKO «Centro de Pagos», operador y centro de liquidación del sistema de pagos. Tras esto, los bancos extranjeros comenzaron a rechazar la colaboración por temor a sanciones secundarias. Ya el 24 de julio, desde Rusia solo era posible realizar transferencias a cuatro países: Uzbekistán, Turquía, Kirguistán y Azerbaiyán, mientras que las operaciones hacia Georgia, Kazajistán y otros estados quedaron inaccesibles.

La situación se agrava por el régimen operativo vigente del propio servicio. Según las condiciones oficiales, desde el 8 de diciembre de 2025 hasta el 7 de diciembre de 2026, los bancos rusos no tienen derecho a realizar transferencias transfronterizas en el marco de este producto. Las nuevas sanciones no crearon el problema desde cero, sino que intensificaron las restricciones ya existentes. Como resultado, «Zolotaya Korona» se está transformando gradualmente de un canal masivo de transferencias internacionales en un servicio con geografía limitada y funcionamiento menos predecible.

Por qué las restricciones afectan a los países de Asia Central

Las restricciones no solo afectaron a los usuarios del servicio, sino también a países cuya economía depende en gran medida de las remesas.

Esta dependencia es especialmente notable en Uzbekistán. Durante todo 2025, el volumen total de remesas transfronterizas hacia Uzbekistán ascendió a $18,9 mil millones, un aumento del 28% respecto a 2024. La Federación de Rusia representó aproximadamente $14,5–14,7 mil millones (alrededor del 77–78%). 

El mercado ruso también desempeña un papel fundamental para Tayikistán. El volumen de remesas hacia Tayikistán se mantiene en torno a los $5.800 millones, y su participación en el PIB del país representa aproximadamente el 45-46%, lo que convierte a la economía de la república en una de las más dependientes de las transferencias en el mundo. En Kirguistán, el volumen de remesas en 2025 alcanzó los $3.490 millones. Para estos Estados, el dinero enviado por los ciudadanos que trabajan en el extranjero sigue siendo una fuente importante de ingresos para la población, de apoyo al consumo y de estabilidad del mercado interno.

Por eso, los problemas con los servicios de pago internacionales van mucho más allá de la simple molestia para usuarios individuales. Cuando las transferencias se retrasan, encarecen o son rechazadas por bancos intermediarios, las familias reciben el dinero más tarde, y los países dependientes de estos flujos enfrentan presiones adicionales sobre la demanda de consumo y el mercado cambiario.

Existen alternativas, pero no reemplazos completos

Formalmente, los usuarios todavía cuentan con varios canales para realizar transferencias internacionales: operaciones bancarias SWIFT, sistemas de pago nacionales, servicios postales e instrumentos de criptomonedas. Pero en la práctica no son sustitutos equivalentes: SWIFT es únicamente un sistema de transmisión de mensajes interbancarios, no la transferencia de dinero en sí, por lo que la operación depende del banco emisor, los bancos corresponsales y el banco receptor.

El contraste resulta especialmente notorio frente al mercado interno: en el primer trimestre de 2026, a través del Sistema de Pagos Rápidos en Rusia se procesaron 3.200 millones de transferencias por 23,3 billones de rublos, es decir, dentro del país la infraestructura masiva ya opera a otra escala. Con los pagos transfronterizos todo es más complejo: incluso cuando parte de los bancos rusos tienen acceso a SWIFT, la efectividad real de las transferencias está limitada por la cadena de intermediarios, el cumplimiento normativo en materia de sanciones y las verificaciones de los bancos corresponsales.

En la práctica, una transferencia SWIFT desde Rusia suele requerir un paquete completo de datos —IBAN, SWIFT/BIC, dirección del banco, concepto del pago— y pasa por varios eslabones, cada uno de los cuales puede añadir demoras o rechazar la operación. En 2026, las estimaciones de mercado para personas físicas muestran comisiones habitualmente del 1-3%, pero considerando los bancos corresponsales, la conversión y cargos adicionales, el costo total puede llegar al 5-15%.

El Sistema de Transmisión de Mensajes Financieros (SPFS) sigue siendo un importante sistema ruso de intercambio de mensajes financieros, pero su escala no es comparable con SWIFT: según comunicaciones públicas, están conectados alrededor de 20 países, lo que indica la existencia de vínculos internacionales, pero no una alternativa global completa. Por eso, para los corredores reales de remesas —especialmente hacia Asia Central— el factor decisivo no es la existencia de un "canal técnico", sino la disposición de bancos extranjeros e intermediarios de pago para aceptar y procesar el mensaje.

El mercado seguirá reestructurándose

Las sanciones contra la infraestructura de pagos difícilmente provocarán la desaparición de las transferencias internacionales. La experiencia de los últimos años demuestra que el mercado financiero es capaz de adaptarse a nuevas restricciones, aunque cada nueva ola de sanciones vuelve las operaciones más complejas, costosas y menos predecibles.

En los próximos años cabe esperar un mayor desarrollo de corredores bancarios directos con países amigos, la ampliación de liquidaciones en monedas nacionales y la aparición de nuevos operadores de transferencias internacionales. Simultáneamente se fortalecerá el papel de las infraestructuras de pago propias, ya que la dependencia de intermediarios extranjeros se vuelve cada vez más riesgosa.