التأمين يبحث عن نقاط النمو

هناك نمو، ولكن ليس من النوع المطلوب

في نهاية عام 2025، سجل سوق التأمين الروسي حجماً قياسياً من الأقساط المحصلة بلغ نحو 4 تريليونات روبل، بزيادة 7% عن العام السابق. للوهلة الأولى، يبدو أن القطاع يشهد نمواً مطرداً، لكن روسيا لا تزال بعيدة عن مستوى الأسواق المتقدمة. تبقى حصة أقساط التأمين من الناتج المحلي الإجمالي عند 1.9%، بينما تتراوح في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بين 6 و9%.

تحدثنا مع شركات التأمين والخبراء وطلبنا منهم التوضيح: ما الذي يقف وراء هذه الأرقام؟ ومتى سيصبح التأمين الروسي شائعاً حقاً؟

نصف السوق ليس تأميناً بالمعنى الحقيقي

لفهم طبيعة النمو، يجب تحليل هيكل الـ 4 تريليونات روبل هذه. بلغت حصة التأمين على الحياة 2.2 تريليون روبل (نحو 57% من إجمالي السوق)، مما يؤكد مكانته كأكبر قطاع. في الوقت نفسه، نمت منتجات التأمين على الحياة غير المرتبطة بالقروض (التأمين الادخاري على الحياة والتأمين الاستثماري على الحياة) بنسبة 11.2%، بينما أضافت جميع القطاعات الأخرى مجتمعة 2.2% فقط. بعبارة أخرى، ينمو سوق التأمين الروسي إلى حد كبير ليس في المجالات التي تغطي فيها شركة التأمين مخاطر حقيقية - خسارة الممتلكات، فقدان الصحة، أو النفقات غير المتوقعة. بل ينمو حيث ينافس الودائع المصرفية.

مديرة مركز التحليل الاستراتيجي في شركة «Ингосстрах»Евгения Васильеваتفسر هذه الديناميكية بوضوح: تزايد الطلب على التأمين الادخاري على الحياة بشكل حاد بسبب المراجحة الضريبية بين التأمين على الحياة والودائع. ببساطة، كان الناس يسعون وراء الإعفاءات الضريبية، وليس الحماية التأمينية. هذا لا يعني أن منتجات التأمين الاستثماري والادخاري على الحياة منتجات رديئة.

«إنه منتج حماية وادخار طويل الأجل حقاً يتمتع بعائد شفاف وضمانات ومكون تأميني واضح»،تؤكد Васильева.

لكن هنا أيضاً يكمن التفسير لماذا لا يترجم نمو السوق إلى زيادة في التغطية التأمينية الحقيقية للمواطنين. تريليون روبل في منتج شبيه بالوديعة (تأمين ادخاري أو استثماري على الحياة) وتريليون روبل في تأمين المساكن هما أمران مختلفان جوهرياً بالنسبة لاقتصاد المخاطر.

حيث تكون الحماية ضرورية، النمو متواضع

بينما يشهد التأمين على الحياة نمواً بخانتين عشريتين، تنمو القطاعات المرتبطة مباشرة بحماية ممتلكات وصحة المواطنين بوتيرة أبطأ بكثير.

نمت منتجات تأمين ممتلكات الأفراد في عام 2025 بنسبة 8.5% لتصل إلى 136.9 مليار روبل، بينما سجل تأمين ممتلكات الشركات +12.9% ليبلغ 170.3 مليار روبل. الأرقام جيدة، لكن في سوق بحجم 4 تريليونات روبل، هذه قصة هامشية - والنمو ذو الخانتين مرتبط بتأثير القاعدة المنخفضة. وفقاً لتحليلات ВСК، فإن 15% فقط من ملاك المساكن في روسيا لديهم وثيقة تأمين عقاري، وهو ما يجعل هذا الجزء من السوق محدوداً للغاية حتى الآن.

الوضع أكثر تعقيداً مع التأمين الصحي الطوعي. بلغ إجمالي الأقساط للتأمين الصحي الطوعي في عام 2025 نحو 323.7 مليار روبل، لكن تقريباً كل هذا الحجم مؤسسي: الشركات تؤمن على موظفيها. نما أكبر قطاع - التأمين الصحي الطوعي المؤسسي - بنسبة 14.2% ليصل إلى 258.2 مليار روبل، وزاد عدد الموظفين المؤمن عليهم بنسبة 0.9%. أما التأمين الصحي الطوعي الشخصي، الذي يشتريه الشخص لنفسه، فيبقى «نادراً». هذه مشكلة نظامية: التأمين يعمل حيث يتم «دمجه» في حزمة الموارد البشرية، وليس حيث يتخذ الشخص قراراً مستقلاً بالشراء.